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盘中交易_Intraday Trading

什么是盘中交易？​

“盘中”意指“在一天之内”。在金融领域，这个术语通常用于描述在常规营业时间内交易的证券，包括股票和交易所交易基金（ETFs）。

盘中还指资产价格在一天内的最高和最低点。盘中价格波动对寻求在单个交易时段内进行多笔交易的短期或日交易者具有特别重要的意义。这些忙碌的交易者将在市场收盘时结清所有头寸。

主要要点​

  • 盘中是指在常规营业时间内交易的证券及其在单日内的价格波动。
  • 日交易者密切关注盘中的价格波动，并根据短期价格波动时机进行交易。
  • 剥头皮交易、区间交易和基于新闻的交易是交易者使用的几种盘中策略。

盘中交易的基础知识​

“盘中”通常用于指任何特定证券的新高和新低。例如，“新盘中高”意味着该证券在交易时段内达到了相对于其他所有价格的新高。在某些情况下，盘中高可能等于收盘价。

交易者通过使用实时图表密切关注盘中的价格变动，以试图从短期价格波动中获利。短期交易者通常使用1分钟、5分钟、15分钟、30分钟和60分钟的盘中图表进行交易。通常情况下，盘中剥头皮交易会使用1分钟和5分钟的图表进行高速交易。其他盘中交易策略可能使用30分钟和60分钟的图表，适用于持仓时间为数小时的交易。尽管盘中交易者可能持有更长的头寸，但仍然面临高风险。

注意： 剥头皮交易是一种每天进行多笔交易的策略，旨在从股票价格的小幅波动中获利。

交易者通常在盘中基础上使用波动加权平均价格（VWAP）指令，以提高交易执行效率，使订单在交易日内接触到多种价格。VWAP提供出在交易日内特定证券的平均交易价格。

盘中交易策略​

交易者使用多种盘中策略。这些策略包括：

  • 剥头皮交易：在一天之内通过小幅价格变动赚取多次小利润
  • 区间交易：利用支撑和阻力水平来决定买卖决策
  • 基于新闻的交易：利用新闻事件所带来的剧烈波动把握交易机会
  • 高频交易：使用复杂算法来利用小或短期市场不效率的策略

所有这些策略都依赖于在单日内的价格波动时机，有时甚至是分钟之间的波动。

盘中交易的优缺点​

盘中交易最显著的好处是，头寸不受负面隔夜新闻的影响，这类新闻可能会对证券价格产生实质性影响。这类新闻包括重要的经济和盈利报告，以及在市场开盘前或收盘后发生的券商评级升级和降级。

基于盘中交易还提供了一些其他关键优势。其中一个优点是能够使用紧密的止损订单，这是一种提升止损价以最小化长期头寸损失的行为。另一个优点是对保证金的增加访问，因此可以获得更大的杠杆作用。由于迅速执行多笔交易，盘中交易还为交易者提供了更多学习机会。

然而，盘中交易策略也存在缺点。盘中交易可能没有足够的时间让头寸实现利润，甚至在某些情况下无法获利。如果交易者面临损失，损失可能会迅速增加。一些资产如共同基金不适合进行盘中交易。最后，频繁的交易还会带来更高的佣金成本，这些成本会侵蚀交易者的潜在利润。

优势​

  • 头寸不受隔夜新闻或非交易时间券商动作的风险影响。
  • 紧密的止损订单可以保护头寸。
  • 常规交易者获得更大的杠杆访问。
  • 多次交易增加了实践学习的机会。

劣势​

  • 频繁交易意味着多次佣金成本。
  • 某些资产不允许交易，例如共同基金。
  • 头寸可能没有足够的时间实现利润，便需要平仓。
  • 特别是在使用保证金融资时，损失可能会迅速增加。

盘中价格与共同基金​

共同基金不适合进行盘中交易。这些基金的设计是为长期投资者服务，且只能通过经纪人或基金的投资公司买卖。此外，共同基金的价格仅在交易日结束时公布。这一价格被称为净资产值（NAV），反映了基金资产在调整负债后的每日波动情况，以每股为基础进行计算。

因此，共同基金不提供盘中定价，因为其资产价值随市场波动，其管理者全天都会做出买卖决策。然而，交易所交易基金（ETFs）作为其被动管理的兄弟，按其交易时段内的盘中市场价值进行定价。

盘中交易的实际案例​

任何股票的价格波动在交易日内都会被记录，并在交易日结束时总结。例如，2022年4月4日，苹果公司（AAPL）的股票开盘价为174.57美元，收盘价为178.44美元。在此期间，正如收盘价右侧列出的“日内区间”所示，股票价格最低跌至174.44美元，即盘中低点，并最高达到178.49美元，即盘中高点。

跟踪苹果的日交易者和技术分析师将研究这些股票的走势，以便探寻是否能找到任何模式或揭示出显著的价差——即，价格出现突升而无交易的情况。

日交易者如何赚钱？​

日交易者通过依据一天内小幅价格波动交易资产来获利。他们通常使用高额杠杆进行这些交易。这涉及高风险，结果可能赚取丰厚的利润，或导致巨额损失，取决于交易者的头寸和使用的杠杆水平。

盘中交易的风险是什么？​

盘中交易最大的风险是可能损失大量金钱。日交易伴随高风险，因为价格波动较大。尤其是对于新手或经验不足的交易者，赚取长期利润可能非常困难。

为什么日交易者不能交易共同基金？​

共同基金的价格仅在交易日结束时公布，因此日交易者无法利用其盘中价格波动。共同基金的设计是为了长期投资者，只能通过经纪人或基金的投资公司进行交易。

总结​

“盘中”指的是在常规营业时间内交易的证券，以及其价格在一天内的波动。盘中交易者利用这些价格波动进行交易，试图从小幅价格变动中获利。

盘中交易策略包括剥头皮交易、区间交易和基于新闻的交易。与任何交易策略一样，这些策略都有其优缺点。盘中交易者可以使用紧密的止损订单来保护头寸，通常还可以获得更大的杠杆访问。他们的头寸不受可能影响价格变化的隔夜新闻影响。然而，损失可以很快增加，特别是在使用保证金融资时，频繁交易带来的高额佣金成本也可能侵蚀潜在利润。

参考文献​

[1] Robinhood. "What is Intraday?"

[2] Yahoo Finance. "Apple Inc. (AAPL)-Historical Data."